Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - Йон Маркман

По мнению Домена, самая типичная ошибка молодых свинг-трейдеров состоит в попытке поймать большое движение и длительное пережидание убыточных позиций. Он говорит: «Важнее следовать принципам контроля над рисками, нежели ждать возвращения цены». Он советует трейдерам перед входом в рынок записывать планируемые уровни фиксации убытков и снятия прибыли, а затем следовать своему торговому плану.

Давайте рассмотрим его любимые торговые построения и модели, а также методы минимизации риска, управления капиталом и его способы выхода из рынка с прибылью.

Домен начинает с идентификации превалирующего рыночного тренда, поскольку менее рискованно открывать позиции по направлению доминирующего тренда, чем торговать наперекор ему. Как и остальные профессионалы, он в первую очередь озабочен проблемой сохранения капитала в том случае, если события развиваются не так, как ему хотелось бы. Если он решил продавать акцию при общем нисходящем тренде, то, по его мнению, неожиданные подъемы цены будут краткосрочными. Как он говорит, «на медвежьем рынке открытие коротких позиций менее опасно, равно как и на бычьем – открытие длинных».

Это больше, нежели просто стиль: Домен уверен, медвежий и бычий рынки зеркально отображают друг друга, что распространяется и на правила поведения во время торговли. Техника и индикаторы, работающие во время медвежьего тренда, во время бычьего рынка не действуют. «Мир достаточно прост и не следует искусственно усложнять его. При нисходящем тренде надо забыть все, что хорошо работало во время бычьего рынка», – утверждает он.

Определившись с крупномасштабными трендами, Домен приступает к изучению графиков и фундаментальных показателей по 11 крупнейшим промышленным отраслям и 3 основным группам компаний по размеру капитализации, стремясь распознать наиболее интенсивные бычьи или медвежьи тренды. Лишь после этого он переходит к отдельным акциям. В конце концов, даже на самом мощном медвежьем рынке есть некоторые промышленные секторы и группы компаний по капитализации, в которых корпорации чувствуют себя настолько уверенно, как будто существуют в беспроблемном мире. Например, во время медвежьего рынка 2000-2002 годов акции мелких компаний, ресторанов, строительных фирм и подрядчиков министерства обороны находились на подъеме, несмотря на падающие индексы S&P-500 и NASDAQ-100, отражающие изменения стоимости акций большей части крупных и средних компаний. Но даже эти компании оказались в трудном положении после мая 2002 года. Именно тогда Домен получил по своим техническим индикаторам сигналы на продажу, что позволило ему вовремя зафиксировать неплохую прибыль.

Как определить бычью фазу рынка для сектора или группы компаний по капитализации? К этому надо подходить без лишнего усложнения вопроса. Когда индексы Dow Jones Industrials или Standard & Poor’s фиксируют новые рекордные высоты, то и большинство включенных в них акций поступают так же. Наблюдать изменения индексов в режиме реального времени можно на сайте любого ведущего провайдера графиков ценных бумаг[11] (см. рисунок 2-1). NASDAQ имеет на своем сайте[12] две несложные для понимания таблицы по крупнейшим промышленным секторам и торгуемым на бирже фондам (см. рисунок 2-2). Decisionpoint.com представляет графики по всем акциям основных и второстепенных фондовых индексов, которые расположены в зависимости от величины последнего изменения цены (см. рисунок 2-3).